O povoamento do Município teve início em 1948, em terras devolutas do Estado, das fazendas Formoso, Bonito ou Santa Teresa, nas proximidades do Rio Formoso, onde se estabeleceram os pioneiros Sebastião Felipe de Araújo e João Santos Soares, atraídos pela fertilidade do local.
Por volta de 1950, cresceu a afluência de famílias das regiões vizinhas, incentivando os fundadores a formar o patrimônio. Construíram-se várias residências e abriu-se a avenida principal. Em 1951, surgiram as primeiras casas comerciais e a Igreja Evangélica Assembléia de Deus.
O nome de Formoso tem origem no rio que banha a região. O progresso concorreu para sua elevação a distrito em 1958, pertencente a Mara Rosa (ex-Amaro Leite), época em que se fundava o povoado de Trombas, que hoje integra o Município.
A partir de 1954, com a eclosão do movimento entre posseiros e fazendeiros, Formoso atravessou uma fase estacionária e de grande conturbação da ordem.
A autonomia municipal foi concedida pela Lei Estadual nº 4586, de 25 de setembro de 1963, ocorrendo a instalação em 6 de janeiro de 1964.
Gentílico: Formosense
Formação Administrativa
Distrito criado com a denominação de Formoso, pela lei municipal nº 3, de 05-111958, subordinado ao município de Amaro Leite. Em divisão territorial datada de 1-VII-1960, o distrito de Formoso, figura no município de Amaro Leite.
Pela lei estadual nº 3639, de 10-10-1961, o município de Amaro Leite passou a denominar-se Mara Rosa.
Elevado à categoria de município com a denominação de Formoso, pela lei estadual nº 4586, de 25-09-1963, desmembrado de Mara Rosa ex-Amaro Leite. Sede no atual distrito de Formoso. Constituído do distrito sede. Instalado em 06-01-1964.
Em divisão territorial datada de 31-XII-1963, o município é constituído do distrito sede. Pela lei nº 7266, de 21-11-1968, é criado o distrito de Trombas e anexado ao município de Formoso.
Em divisão territorial datada de 31-XII-1968, o município é constituído de 2 distritos: Formoso e Trombas. Assim permanecendo em divisão territorial datada de 31-XII-1971.
Pela lei Estadual nº 8028, de 01-12-1975, é criado o distrito Vila Dourada e anexado ao município de Formoso Em divisão territorial datada de 1-I-1979, o município é constituído de 3 distritos: Formoso, Trombas e Vila Dourada.
Pela lei estadual nº 10436, de 09-01-1988, desmembra do município de Formoso o distrito de Trombas. Elevado à categoria de município. Sob o mesmo decreto é extinto o distrito de Vila Dourada, sendo sua área anexado ao distrito sede de Formoso. Assim permanecendo em divisão territorial datada de 2007.